散户跑私募闪社保撤基金或成A股最后多头-【资讯】
8月17日,A股创下年内最大单日跌幅,当日,有61只股票型基金的跌幅超过上证综指5.79%的跌幅,占据全部股票型基金的30%以上。显然,这一数字在佐证基金重仓股比大盘更受伤的同时,也告诉人们基金仍然是高仓位。或许在许多板块上,基金已经成为最后的多头。
抱团取暖 基金站最后一班岗? “基金的风险比股市小。”这句话也有不对的时候。
据和讯基金的数据显示,8月17日,190只股票型基金中,有61只跌幅超过上证综指,这一比例接近整个股票型基金的1/3。跌幅超过5%的股票型基金更高达139只,占据全部股票型基金的73%。
混合型基金也没能幸免,有23只基金的跌幅超过沪指跌幅。其中,景顺长城公司治理(260111基金净值,基金吧)、嘉实量化(070017基金净值,基金吧)阿尔法、天弘精选(420001基金净值,基金吧)三只基金,8月17日的跌幅更超过7%。
“这一跌幅说明,至少有30%的基金仍然是高仓位的,没有选择减仓。”民族证券分析师刘佳章表示。
信达证券基金行业分析师李琛也表示,至今也没有听到基金大幅主动减仓的消息。“他们可能是没来得及跑出来,结果现在也就不愿意跑了。”
“在撤退上,基金比散户、私募基金更没有效率,因为他们持股过于庞大,一旦选择出逃,很可能导致该只个股直接跌停。结果不但跑不出去,而且基金净值也会大受影响。”一位业内人士表示。
但是,尽管有大量的基金不愿意撤退,基金重仓股仍然遭受到严重损失。以房地产板块为例,在基金下半年投资策略中,几乎都将房地产作为下半年的投资重点。但是8月17日房地产板块暴跌8.43%,基金“抱团”也没能在这个板块中起到“取暖”的效果。
这或许从一个方面表明,目前在房地产、有色金属等几个基金钟爱的板块中,只有基金在唱独角戏,其余资金则早已撤退。数据也显示,在基金资金大量流入时,散户资金呈净流出状态;保险资金和社保基金目前则成功快速撤退。采访中,一位私募基金经理也表示,他离开市场已经超过一个月了。
下一步,减仓还是加仓? 不过,这并不能定性基金在这轮投资中是失败的。
“投资者应该分清楚基金和散户的区别。对于私募和散户而言,由于追求的是绝对收益,因此更为注重短期风险。而对于基金而言,由于追求的是相对于大盘和其他基金的相对收益,因此投资理念更为长期,一时的下跌并不值得关心。”刘佳章表示。
他也以房地产为例。“目前看来,房地产确实跌幅惨重,但是如果基金认为未来三年房地产行业的盈利将快速增长,房地产牛市没有结束,那么即使股票暂时下跌,基金也不会卖出股票,因为今天的高点可能在3年后成为很低的低点。我认为,部分基金甚至可能选择在合适的价位加仓。”
然而,基金业绩的压力仍然存在。摩根大通中国证券和大宗商品主席李晶表示,国内基金一直重仓股票,但一些基金经理在巨大的业绩考核压力下不得不减持仓位。而且随着股市下跌,基金赎回的压力也会增加。因此,下一步基金是随着大盘下跌而减仓,还是选择“抄底”仍然是个难题。
基金又到买点了吗? 对部分投资者而言,基金的单日跌幅超过大盘应该让他们警惕:基金从来就不是只赚不亏的,购买基金之前应该详细评估风险。
“很难说哪只基金一定会跑赢大盘或者跑输大盘。”一位市场人士表示,“对于股票型基金,投资并没有很大的差异化。甚至股票型基金和混合型基金也没有太大的差异。”
因此投资者购买基金之前,应该详细评估自身风险。
“基金只是一个投资产品,是针对特定人群的。如果是一个风险厌恶型的投资者,在行情好的时候可以选择混合型基金,在行情不好的时候可以选择债券型基金。而如果是一个能够承受很大风险的投资者,并且认为总体趋势A股一定是上升的,那么就可以选择指数型基金。”
换句话说,投资者不能控制基金的风险,惟一能够控制的只有自身的风险。
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